Rekabet Kurumu Başkanlığından,
Dosya SAYI:
2019-1-050 (Devralma)
Karar SAYI:
19-35/525-215
A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER
C. BİLDİRİMDE
BULUNAN: - Phillips 66 Co
Temsilcileri: Av. İlayda GÜNEŞ
Orjin Maslak Eski Büyükdere Cad. No: 27 K: 11 Maslak/İstanbul
(1) D. DOSYA KONUSU: SoftBank Group Corporation’ın tek kontrolünde bulunan
Apro LLC’nin ortak kontrolünün Philips 66 Co. tarafından temsil edilen West
Retail Holdings LLC tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi.
(2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu kayıtlarına 11.09.2019 tarih ve 6062 sayı ile
giren ve en son 07.10.2019 tarih, 6716 sayılı yazıyla tamamlanan bildirim üzerine
düzenlenen 07.10.2019 tarih ve 2019-1-050/Öİ sayılı Ortak Girişim Ön İnceleme
Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır.
(3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda, bildirime konu işleme izin verilmesinde
sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir.
G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME
(4) Başvuruda; SoftBank Group Corporation’ın (SOFTBANK) tek kontrolünde bulunan
Apro LLC’nin (UNITED PACIFIC) %(…..) oranında hissesinin, Philips 66 Co. (P66)
tarafından temsil edilen West Retail Holdings LLC ’ye (WESTRETAIL) devr edilmesi
suretiyle UNITED PACIFIC üzerinde ortak kontrol tesis edilmesi işlemine izin
verilmesi talep edilmektedir.
(5) Dosyadaki bilgilere göre UNITED PA CIFIC, %(…..) oranında hissesine
SOFTBANK’ın sahip olduğu Fortress Investment Group LLC’ye (FORTRES S) ait bir
holding şirketi olan ve yatırım aracılığı dışında hiçbir faaliyeti bulunmayan CF United
LLC’nin (CF UNITED) %100 iştiraki olup, planlanan işl em bakımından nihai hedef
şirket UNITED PACIFIC’dir.
(6) 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar
Hakkında Tebliğ’in (2010/4 sayılı Tebliğ) 5. maddesinin üçüncü fıkrası hükmü
çerçevesinde, bir ortak girişimin anılan Tebliğ kapsamında devralma işlemi
sayılabilmesi için i) ortak kontrol altında bir teşebbüsün bulunması ve ii) ortak
girişimin bağımsız bir iktisadi varlık (tam işlevsel) olarak ortaya çıkması unsurlarının
birlikte sağlanması gerekmektedir.
(7) i) Ortak kontrolün bul unması: Planlanan işlemin gerçekleşmesi halinde öncelikle
UNITED PACIFIC’in oy haklarının %(…..)’sine denk gelecek şekilde hisselerinin
%(…..)’i P66 tarafından devralınacaktır. Taraflar arasında imzalanan Hissedarlık
Sözleşmesi uyarınca bildirim konusu işl em sonrasında FORTRESS ve P66’nın her
biri yönetim komitesine ikişer üye atayacak olup, komite toplamda dört üyeden
19-35/525-215
2/4
oluşacaktır. Bu kapsamda, yönetim komitesinde FORTRESS ve P66 tarafından
atanmış eşit sayıda yönetici olduğu, stratejik kararlar da dâhil tü m kararların eşit
sayıda atanmış yöneticiler tarafından oy çoğunluğu ile alınacağı göz önünde
bulundurulduğunda, SOFTBANK ve P66’nın, UNITED PACIFIC üzerinde ortak
kontrol hakkına sahip olacağı anlaşılmaktadır.
(8) ii) Bağımsız iktisadi varlık olarak kurulması: UNITED PACIFIC, 365 akaryakıt
istasyonunu ve kira veya ücret bazlı çalıştırılan 55 istasyonu kapsayan bir ağa
sahiptir. Bununla birlikte Bildirim Formunda, UNITED PACIFIC’in, kalıcı olarak
pazarda bağımsız bir şekilde faaliyet gösterebilmesi için gerekli kaynaklara sahip
olmaya ve ana şirketlerden bağımsız olarak ticari ilişkiler kurmaya devam edeceği
ifade edilmektedir. Bu bağlamda UNITED PACIFIC’in pazarda bağımsız olarak
faaliyet göstermek için yeterli kaynağa sahip olacağı d eğerlendirilmektedir. Bu
bağlamda, bildirime konu işlem kapsamındaki ortak girişim tam işlevsel bir ortak
girişim olarak nitelendirilmektedir.
(9) Sonuç itibarıyla başvuru konusu işlemin, 2010/4 sayılı Tebliğ’in 5. maddesi
çerçevesinde bir devralma işlemi olduğu kanaatine varılmıştır. Ö te yandan ilgili
tarafların cirolarının söz konusu Tebliğ’in 7. maddesinin birinci fıkrasının (a) bendinde
öngörülen eşikleri aşması nedeniyle, işlemin izne tabi olduğu görülmektedir.
(10) Dosya mevcudu bilgilere göre ; Merkezi Houston, Texas’ta bulunan ve New York
Borsasına kayıtlı bir uluslararası enerji şirketi olan P66, çeşitli ülkelerde aşağıdaki
alanlarda faaliyet göstermektedir:
- Çoğunlukla ABD’de olmak üzere, ham ve rafine petrol ürünlerinin taşınması,
terminal işlemleri ve işlenmesinin yanı sıra gaz ve s ıvı halde doğal gaz
taşımacılığı, depolanması, işlenmesi ve pazarlanması hizmetleri,
- ABD’de ve Avrupa’da 13 rafineride ham petrol ve diğer hammaddelerin benzin,
damıtma ürünleri ve uçak yakıtı gibi petrol ürünlerine dönüştürülmelerine ilişkin
rafineri hizmetleri,
- Özellikle ABD ve Avrupa’da, ham petrol ve rafine petrol ürünlerinin yeniden satış
için satın alımı ve pazarlanması,
- Temel yağ ve kayganlaştırıcılar, yağlayıcılar gibi özellikli ürünlerin üretim ve
pazarlanması ile enerji üretim faaliyetleri.
(11) P66, Türkiye’de ham petrol, propan, bütan ve nihai kayganlaştı rıcı/yağlayıcı ürünler
gibi çeşitli petrol ürünlerinin satışı alanında faaliyet göstermektedir. Ek olarak,
P66’nın %(…..)’sine sahip olduğu bir ortak girişim olan Chevron Phillips Chemical
Company LLC (CPC HEM); polietilen, polialfa olefinler, stiren ve özellikli kimyasallar
dâhil olmak üzere Türkiye’ye pazarlanan ve dağıtımı yapılan çeşitli petrokimyasal
ürünlerin üretimi alanınd a faaliyet göstermektedir. P66’nın Türkiye’de CPC HEM
aracılığıyla, Chevron Phillips Chemicals Kimya Ürünleri Tic . Ltd. Şti. (CPCHEM
TÜRKİYE) adında bir iştiraki bulunmaktadır. CPCHEM TÜRKİYE, Türkiye’de
polietilen, polialfa olefinler, stiren ve özellikli k imyasallar gibi çeşitli petrokimyasal
ürünlerin pazarlaması ve dağıtımı ile iştigal etmektedir.
(12) Merkezi Japonya’da bulunan SOFTBANK Grubu’nun ise, küresel portföyünde ileri
telekomünikasyon, internet hizmetleri, robotbilim ve temiz enerji alanlarında faal
iştirakleri ve bağlı ortaklıkları bulunmaktadır. SOFTBANK hâlihazırda altı ana
segmentte faaliyet göstermektedir:
19-35/525-215
3/4
- SoftBank Group Vision Fonu ve Delta Fonu Segmenti: SoftBank Group Vision ve
Delta Fonları aracılığıyla yapılan yatırımları,
- SoftBank Segme nti: Japonya’da bulunan perakende müşterilerine mobil iletişim
hizmetleri, mobil cihaz satışı, genişbant ve diğer sabit hat iletişim hizmetlerinin
sağlanması ve kurumsal müşterilere telekomünikasyon hizmetlerinin sağlanmasının
yanı sıra internet tanıtım ve e-ticaret faaliyetlerinin yönetimi,
- Sprint Segmenti: ABD’de mobil iletişim hizmetleri sunulması ve bu hizmetlerle
birlikte mobil cihaz ve iletişim cihazı aksesuarlarının satışı ve kiralanması ile sabit hat
telekomünikasyon hizmetleri,
- Arm segmenti: Mi kroişlemci tasarımı, fikri mülkiyet hakları ve ilgili teknolojiler ile
yazılım gereçleri satışı ile yazılım hizmetleri sunulması,
- Brightstar segmenti: Deniz aşırı ülkelere mobil cihaz dağıtımı,
- Diğer segmenti: Akıllı telefonla ödeme faaliyetleri ile al ternatif yatırım yöntemi
faaliyetlerinin yürütülmesi.
(13) SOFTBANK 2018 yılında Türkiye’de Arm ve Brightstar iş kolları aracılığı ile gelir elde
etmiştir.
(14) Diğer taraftan FORTRESS, kredi, gayrimenkul, özel sermaye ve daimi sermaye
yatırım stratejileri alanların da küresel çapta varlık yönetimi alanında faaliyet
göstermektedir. FORTRESS’in f armakoloji, bilgi teknolojileri, telekomünikasyon,
gayrimenkul, medya ve eğlence, eğlence/otelcilik, taşımacılık, enerji, sağlık,
perakende ve fikri mülkiyet alanlarında faaliy ette bulunan çok sayıda portföy şirketi
de bulunmaktadır. FORTRESS, Türkiye’de, kargo işletmecisi olarak faaliyette
bulunan bir kiracı kuruluştan uçak kiralama alanında faaliyeti olan WWTAI AirOpCo II
DAC isimli bir iştiraki aracılığıyla gelir elde etmektedir.
(15) Planlanan işlem bakımından operasyonel hedef şirket konumundaki UNITED
PACIFIC ise Batı ABD’de bağımsız bir akaryakıt sahibi ve bakkal/market
işletmecisidir. Ayrıca Shell Energy Retail Limited, P66 ve Valero Energy
Corporation’ın yetkili dağıtıcısıdır ve markasız akaryakıt/benzin dağıtımı da
yapmaktadır. CF UNITED ve %100 iştiraki olan UNITED PACIFIC’in ABD dışında
herhangi bir geliri, iştiraki ve malvarlığı bulunmamaktadır. Bu nedenle devralma
işlemi, Türkiye’de yatay veya dikey bir örtüşme meydana getirmeyecektir.
(16) Küresel ölçekte ise P66 ve UNITED PACIFIC’in ABD’de perakende ve toptan
akaryakıt satış pazarındaki faaliyetleri bakımından yatay ve dikey örtüşmeler
mevcuttur. Ancak tarafların yatay olarak pazar payları perakende seviyede %(…..)’in
toptan seviyede ise %(…..)’in altındadır. Diğer taraftan P66’nın üst pazarda ham
petrolün rafinasyon ile motor yakıtının dönüştürülmesi pazarındaki faaliyetleri ve
UNITED PACIFIC’in alt pazarda toptan ve perakende akaryakıt satış faaliyetleri
arasında dikey örtüş me mevcuttur. Ancak söz konusu pazarlarda sırasıyla P66’nın
pazar payı %(…..)’in UNITED PACIFIC’in ise %(…..)’in altındadır.
(17) Yapılan bu inceleme ve değerlendirmeler neticesinde, bildirime konu işlem ile 4054
sayılı Kanun’un 7. maddesi kapsamında herhangi b ir pazarda hâkim durum
yaratılmasının veya mevcut hâkim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin
önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmayacağı kanaatine varılmıştır.
19-35/525-215
4/4
(18) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054
sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı
Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ
kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde
yasaklanan nitelikte hakim durum yaratılmasının veya mevcut hakim durumun
güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu
olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60
gün içinde Ankara İdare Mah kemelerinde yargı yolu açık olmak üzere, OYBİRLİĞİ ile
karar verilmiştir.